SIG anunció recientemente que ha celebrado un acuerdo para adquirir las operaciones de Asia Pacific Fresh de Pactiv Evergreen Inc. ("Evergreen Asia") por un valor empresarial de $ 335 millones. Durante los doce meses hasta el 31 de diciembre de 2021, se espera que Evergreen Asia registre ingresos de alrededor de $ 160 millones y un EBITDA ajustado de alrededor de $ 28 millones. Sobre una base proforma, la adquisición representará aproximadamente el 7% de los ingresos del Grupo. Se espera que la transacción se cierre en el segundo o tercer trimestre de 2022, sujeto a las condiciones de cierre habituales, y se financiará con deuda. La adquisición aumentará el flujo de caja y las ganancias por acción a partir del primer año.

Evergreen Asia suministra máquinas llenadoras, envases de cartón, cierres y servicio postventa a sus clientes en el segmento de productos frescos, principalmente para leche, y cuenta con instalaciones de producción en China continental, Corea del Sur y Taiwán. Son el proveedor líder en China continental, que representa aproximadamente el 50% de sus ingresos. Los ingresos restantes se derivan en gran medida de Corea del Sur y Taiwán, donde se encuentran entre los principales proveedores. El negocio está comenzando a desarrollarse en otros mercados del sudeste asiático, donde SIG ya está bien posicionada en el segmento aséptico.

La adquisición permitirá a SIG aumentar su participación en la billetera con los clientes existentes y acceder a una nueva base de clientes. SIG planea utilizar su presencia local de I + D y sus capacidades de innovación, así como su experiencia en marketing, para introducir formatos de envasado más innovadores en el mercado de productos lácteos frescos. 

Lidong Fan, presidente y director general de Asia Pacífico Norte, dijo: “En China, la leche se considera cada vez más una fuente importante de proteínas y buena para la salud, lo que representa una atractiva oportunidad de crecimiento para la leche fresca y aséptica. El negocio Evergreen Asia agrega envases de leche fresca a nuestra sólida cartera de productos lácteos líquidos que, hasta ahora, se ha centrado principalmente en los envases de una sola porción y el consumo para llevar. Dado que la leche fresca se consume principalmente en casa, esta adquisición amplía nuestra gama con un aumento en los envases de tamaño familiar ”. 

El valor empresarial representa un múltiplo de alrededor de 12 veces el EBITDA ajustado esperado de los últimos doce meses hasta el 31 de diciembre de 2021. Incluyendo la tasa de ejecución de las sinergias de costos esperadas y un acuerdo de suministro de cartón en el mercado para cartón revestido, este múltiplo sería de alrededor de 9,5 veces . La transacción se financiará a través de una línea puente con un vencimiento de hasta 18 meses. SIG planea refinanciar la línea puente y acceder a los mercados de capital de deuda para el financiamiento a largo plazo de la adquisición con un bono u otro instrumento.